В биржевой сленг название пришло из игры в покер, где фишка голубого цвета стоит дороже других. На фондовом рынке термин укрепился в 1920‑х годах, чуть раньше начала Великой Депрессии, и применялся к компаниям с высокой торговой активностью.

23 июня
Центр аналитики и экспертизы ПСБ

«Голубые фишки» – наиболее крупные по капитализации и ликвидные публичные компании, которые получили всеобщее признание у инвесторов. Они имеют сильные финансовые показатели и являются лидерами в своем секторе. Движение их котировок оказывает существенное влияние на рынок в целом. Как правило, именно они формируют основное настроение участников рынка.

Такие бумаги обладают определенными преимуществами для инвестора. Во-первых, они ликвидны, имеют высокое число маркет-мейкеров, что приводит к более узкому спреду между ценой покупки и продажей. Во-вторых, такие акции более устойчивы, прозрачны и прогнозируемы. По ним, как правило, платят стабильные и регулярные дивиденды, что позволяет большинству инвесторов, следующих дивидендной стратегии, включать их в свой портфель.

Московская биржа рассчитывает свой индекс «голубых фишек», в который входят 15 наиболее ликвидных акций российского фондового рынка. Доля каждой компании взвешивается по различным критериям, в том числе по капитализации, долям акций в обращении и темпам роста. Среди лидеров выделяются свои победители. Так, доля акций «Газпрома», Сбербанка и «Лукойла» занимает в индексе более 50%.

В скором времени в индекс «голубых фишек» также войдут акции TCS Group, которые с начала года выросли почти в три раза.

Газовый рынок на Мосбирже представляют крупнейшие в этой области компании – «Газпром» и «Новатэк».

«Газпром» – глобальная энергетическая компания с самыми большими в мире запасами природного газа. Основным акционером является государство с долей 50,2%.

ГАЗОВЫЙ РЫНОК НА МОСБИРЖЕ ПРЕДСТАВЛЯЮТ КРУПНЕЙШИЕ КОМПАНИИ – «ГАЗПРОМ» И «НОВАТЭК»

«Новатэк» – независимый производитель газа, входящий в тройку крупнейших в мире компаний по объему запасов. Обе структуры весьма перспективны для долгосрочных инвестиций. Основной фактор привлекательности – крайне удачная ценовая конъюнктура на рынке газа. «Газпром» интересен и с точки зрения дивидендных выплат: ожидается, что по итогам 2021 года они будут рекордными – более 30 руб. за акцию при доходности около 10–11%. «Новатэк» – не дивидендная «фишка»: это компания роста, сфокусированная на серийном производстве проектов сжиженного природного газа на Ямале и в Арктике. У компании значительные налоговые льготы и низкая себестоимость добычи сырья.

«Газпром»: целевая цена – 351 руб. за акцию;

«Новатэк»: целевая цена – 2100 руб. за акцию

Из нефтяных компаний, представленных на Мосбирже, можно выделить «Роснефть» и «Лукойл».

«Роснефть» – вторая в мире публичная компания по добыче жидких углеводородов, уступающая только Saudi Aramco из Саудовской Аравии: на ее долю приходится 6% мировой добычи нефти. В то время как «Роснефть» на 40,4% принадлежит государству, «Лукойл» – одна из крупнейших частных нефтегазовых компаний в мире, на долю которой приходится около 2% мировой добычи нефти. Развитие проекта «Восток Ойл» (освоение нефтяных месторождений в Красноярском крае) и получение налоговых льгот – ключевые факторы для долгосрочного роста бумаг «Роснефти». Компания привлекательна и с точки зрения дивидендов: акционеры могут получить более 40 руб. за акцию по итогам 2021 года при доходности чуть выше 7%.

«ЛУКОЙЛ» – ОДИН ИЗ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ЛИДЕРОВ ПО ДИВИДЕНДНОЙ ДОХОДНОСТИ В НЕФТЕГАЗОВОМ СЕКТОРЕ

«Лукойл» – один из потенциальных лидеров по дивидендной доходности в нефтегазовом секторе. По оценкам экспертов ПСБ, компания по итогам года может выплатить акционерам 700–750 руб. за акцию, что означает доходность более 11%. У компании крайне низкая долговая нагрузка; также она привлекательна за счет операционной эффективности и диверсификации бизнеса.

«Роснефть»: целевая цена – 645 руб. за акцию;

«Лукойл»: целевая цена – 7520 руб. за акцию

Лидерами финансового сектора сегодня являются «Сбер» и Мосбиржа.

Крупнейший российский банк успешно трансформируется, развивая свою экосистему. На фоне восстановления экономики «Сбер» демонстрирует заметное улучшение финансовых показателей. Дивидендная политика компании предполагает выплату не менее 50% от чистой прибыли, которая за 6 месяцев 2021 года составила 633 млрд, показав исторический рекорд. По итогам года эксперты прогнозируют достижение отметки в 1,0 трлн руб., что позволит компании выплатить дивиденды в размере до 22–25 руб. за акцию.

Мосбиржа во II квартале текущего года продолжила плавно наращивать основные финансовые показатели. Драйверами роста прибыли ММВБ остаются рост объемов торгов на рынке акций, облигаций, валют, производных инструментов, увеличение операций репо. Рост стоимости активов, находящихся на хранении, будет стимулировать дальнейшее увеличение доходов биржи от расчетнодепозитарных услуг. Привлекательность фондового рынка для частных инвесторов будет расти и в дальнейшем.

«Сбер»: целевая цена – 382 руб. за акцию;

Мосбиржа: целевая цена – 206 руб. за акцию

В секторе электроэнергетики заметно выделяется компания «Интер РАО» – крупнейший по выручке диверсифицированный энергетический холдинг в России с активами в генерации и сбыте электроэнергии. Доля акций в свободном обращении составляет 34,2%. Компания последовательно демонстрирует рост выручки и повышает рентабельность, что позволяет увеличивать дивидендные выплаты. Сейчас структура направляет на дивиденды 25% от чистой прибыли по МСФО. Однако в долгосрочной перспективе дивидендная политика может измениться благодаря наращиванию прибыли от расширения бизнеса «2Интер РАО». Основными факторами роста станут участие в программе КОММод (конкурентный отбор модернизированных мощностей), а также сделки M&A.

«Интер РАО»: целевая цена – 6,03 руб. за акцию

Лидеры металлургического сектора – «Норникель» и «Северсталь».

Благоприятная ситуация на рынке промышленных металлов, фокус на «зеленой» энергетике и лидирующее положение «Норникеля» среди себе подобных добавляют привлекательности его бумагам. Дивидендная доходность – около 6% – интересна долгосрочным инвесторам. Неплохие, несмотря на снижение операционных результатов, финрезультаты за первое полугодие 2021-го оказывают поддержку фундаментальному профилю компании.

Бизнес «Северстали» отличается высокой рентабельностью ввиду большой доли высокомаржинальной продукции в структуре продаж и диверсифицированности. На фоне активного спроса на сталь, вызванного восстановлением экономики, финансовые показатели компании продолжают обновлять рекордные уровни. Несмотря на бурный рост котировок, «Северсталь» сохраняет высокую дивидендную доходность. Преимущества компании – низкие издержки, сбалансированная стратегия экспорта и внутренних продаж, а также близость к полной вертикальной интеграции.

«Норникель»: целевая цена – 28455 руб. за акцию

«Северсталь»: целевая цена – 1915 руб. за акцию

В лидерах потребительского сектора – «Магнит», один из крупнейших российских ретейлеров, который после включения в состав «Дикси» в III квартале текущего года займет уверенное второе место на рынке после X5 Retail Group (бренды «Пятерочка», «Перекресток» и «Карусель»). По итогам II квартала ретейлер нарастил выручку и увеличил LFL-продажи. Эксперты ПСБ прогнозируют временное снижение операционных показателей в III квартале в силу переходного периода, а в долгосрочной перспективе обещают рост рыночной доли и хорошие дивидендные выплаты.

теги:
Поделиться:
Напишите что-нибудь и нажмите Enter