Передел рынка?
«Коммерсантъ» пишет, что по итогам 2022 года выручка крупных аудиторских компаний снизилась. Так, Kept (ранее KPMG) заработала 11,7 млрд рублей, что на 9% ниже показателя 2021 года. Выручка «Деловых решений и технологий» (Deloitte) упала на 17%, до 5,8 млрд рублей. У «Технологии доверия» (PwC) она снизилась на 4%, до 5,8 млрд рублей. В Б1 (E&Y) сообщили, что обороты компании в 2022 году «несущественно отличаются» от показателей 2021 года.
При этом доходы существенной части средних компаний в 2022 году, наоборот, выросли. В частности, «Финэкспертиза» показала увеличение на 26%, до 686 млн рублей, «Мариллион» – почти на 10%, до 547 млн рублей, «Пачоли» заработала 404 млн рублей, что на 15% больше показателей 2021 года. Доходы «Росэкспертизы» выросли на 6%, до 400 млн рублей. По оценкам независимого эксперта Андрея Бархоты, 5–15% клиентов «четверки» перешли к исконно российским игрокам рынка.
Но пока рынок аудита сжимается, спрос на консалтинг растет. По словам операционного директора НАО «Евроэксперт» Анны Шлапаковой, рынок консалтинговых услуг в России в 2022 году показал прирост, в том числе у компаний «четверки»: по итогам года выручка упала только у «Деловых решений и технологий».
Спрос на услуги «большой четверки» снижается – сообщается и в информационно-аналитическом проекте «Можем заменить» Центра аналитики и экспертизы ПСБ по исследованиям потенциала импортозамещения отраслей российской экономики. Одним из факторов стало постановление правительства Российской Федерации № 622, которое ввело запрет на предоставление иностранными аудиторами услуг предприятиям госсектора. В ответ «большая четверка» зарегистрировала в России ряд новых фирм, действующих по договору франшизы, формально не подпадающих под запрет. В 2022 году представители «большой четверки» объявили о прекращении своей деятельности в России и Республике Беларусь. Официально запрет на предоставление консалтинговых услуг вступил в силу лишь 3 июня вместе с шестым пакетом санкций.
Фактически «четверка» осталась, считает генеральный директор юридической компании «Гебель и партнеры» Сергей Гебель: «Несмотря на то что было объявлено о выходе из международной сети российских филиалов, ранее налаженные связи полностью никуда не исчезли и взаимодействие между специалистами продолжается, хоть и на менее официальном уровне». Компании, оторвавшись от международной сети, начали работу в качестве самостоятельных организаций и были вынуждены выстраивать собственную стратегию развития, самостоятельную кадровую политику и многое другое. А аудиторы и консалтеры без западного бэкграунда получили возможность конкурировать с бывшими гигантами.
«Вместе с уходом крупных международных компаний появилась тенденция перехода бывших клиентов «большой четверки» к обычным российским аудиторам. В первую очередь на это повлияла существенная разница в цене, которая во многом складывалась за счет международного бренда. В случае, когда качество услуг одинаково, стоимость отличается в разы, а в бренде нет никакого смысла (выход на западные рынки капитала, IPO – закрыт. – Прим. «ПСБ.Деньги»), выбор становится вполне логичен», – резюмирует Сергей Гебель.
Идем на Восток
Как сообщил партнер, руководитель департамента аудиторских услуг Kept Андрей Рязанцев, АО «Кэпт», которая до 8 июня 2022 года было частью международной сети KPMG, не являлось «дочкой» какой-либо иностранной организации, взаимодействие с глобальной фирмой строилось по принципу франшизы. Бенефициарами АО «Кэпт» являлись и остаются физические лица – граждане Российской Федерации. «По нашим наблюдениям, большая часть крупных компаний, для которых было важным сохранить высокое качество аудита, в 2022 году осталась с прежними аудиторами, – продолжает Андрей Рязанцев. – Несмотря на значительные изменения, мы сохранили наш подход к работе, методологию, высококвалифицированную и опытную команду профессионалов, а также умение справляться с самыми сложными задачами – все то, что так ценят наши клиенты».
Эту мысль разделяют в том числе и некоторые игроки не из «большой четверки». Так, собственник и сооснователь Comm’on Consulting Елизавета Давыдова считает, что многим клиентам важнее постоянство команды, работающей над проектом, чем изменения юридического лица или отсутствие брендинга: «Консалтинговых фирм, близких к «четверке» по объему оказываемых услуг, я на данный момент на рынке не вижу. Но, думаю, небольшой отток клиентов к российским компаниям среднего и высокого сегмента все-таки случился. Это, безусловно, дает определенный стимул развитию рынка».
Трансформация как «большой четверки», так и крупных западных юридических фирм открыла возможность для создания новых компаний, основанных бывшими сотрудниками «четверки», считает управляющий партнер Центра комплаенс-решений Compliance Elements Маргарита Хоменко. Многие представители российского бизнеса принципиально ищут именно российских подрядчиков или отдают им приоритет при равных условиях.
«Процесс трансформации не закончится до 2030 года, – говорит управляющий партнер консалтинговой компании «2Б Диалог» Борис Богоутдинов. – Россия будет диверсифицировать собственные отраслевые риски, поскольку недружественные страны и дальше будут искать альтернативу сырью из России. Следовательно, понадобится разработка новых дорожных карт, стратегий, реализации амбициозных и в тоже время реалистичных задач».
Но в то же время аналитики ПСБ не ожидают серьезных изменений на рынке аудита. Могут развиваться две тенденции. Во-первых, уход крупных западных брендов и перестройка бизнеса способствуют росту спроса на услуги отечественных консалтинговых компаний. Во-вторых, в долгосрочной перспективе возможно появление зарубежных консалтинговых компаний, которые придут вслед за бизнесом азиатских партнеров. Но сегмент азиатских консультантов, вероятно, окажется незначительным, и от этого тренда стоит ждать лишь повышения качества консалтинговых услуг на российском рынке за счет роста конкуренции и привнесения зарубежного опыта.
Новые правила игры
2023 год внес коррективы на расстановку сил на рынке аудита не только из-за внешних факторов (санкций, ухода западных компаний, развития параллельного импорта), но и по причинам внутренних перемен, происходящих в стране. В частности, с 1 января аудит перестал быть обязательным для некоторых непубличных акционерных обществ. Проверка осталась обязательной для бюро кредитных историй, профессиональных участников рынка ценных бумаг, компаний, акции которых находятся в собственности государства или отдельных его субъектов, а также банков, страховщиков, МФО, застройщиков. Они получили статус ОЗО – общественно значимых организаций.
Но даже если компания на выдает кредиты или не строит здания, она все равно обязана проводить аудит, если ее прибыль в прошлом отчетном периоде хотя бы на рубль превысила 800 млн рублей или сумма активов превысила 400 млн рублей.
С этого года регулятором введены и некоторые ограничения в выборе аудиторов. Публичные и непубличные АО, которые должны проводить обязательный аудит в 2023 году, могут оформить договор на проведение проверок исключительно с организациями, которые состоят в профильных реестрах Федерального казначейства или ЦБ.
Как сообщает «Коммерсантъ», аудиторские компании из реестра казначейства смогут оказывать услуги ПАО, госкорпорациям, организациям с долей государства не менее 25% и другим юрлицам, обязанным раскрывать отчетность. Компании из реестра ЦБ смогут проверять банки, страховые и финансовые организации, а также компании, ценные бумаги которых допущены к организованным торгам.
Под организованными торгами понимаются торги, проводимые на регулярной основе по установленным правилам, которые предусматривают порядок допуска лиц к участию в торгах для заключения ими договоров купли-продажи товаров, ценных бумаг, иностранной валюты, договоров РЕПО и договоров, являющихся производными финансовыми инструментами
Не стоит путать организованные торги с биржевыми торгами. Понятие «организованные торги» шире – оно применимо для торгов, организуемых как биржей, так и торговой системой, а термин «биржевые торги» может применяться только к торгам, проводимым биржей.
В 2023 году ужесточились также требования к штату аудиторских фирм, имеющих право работать с ОЗО. Аудиторские компании, претендующие на оказание услуг ОЗО, должны иметь в штате от пяти до 12 аудиторов, тогда как ранее достаточно было от трех до семи специалистов.
«В части аудита имеет смысл отметить ужесточение регулирования отрасли, – считает партнер по аудиту и консалтингу группы «Деловой профиль» Дарья Перковская. – С текущего года формируются списки аудиторов, которые имеют право проводить аудит ОЗО и ОЗО на ФР».
Рейтинг услуг
«Наблюдается некоторое сокращение рынка аудиторских услуг в целом, что связано как с уходом ряда иностранных компаний, так и со снижением объемов сделок на рынках капитала и размещений на биржах», – утверждает Андрей Рязанцев.
Как говорит Борис Богоутдинов, постепенный уход иностранных компаний существенным образом повлиял на структурирование сделок по иностранному праву (M&А).
Сделки M&А (mergers and acquisitions, с англ. «слияния и поглощения») – это процесс объединения активов двух компаний в одну.
КОНЕЦ ВРЕЗА
Ограниченное количество консультантов стали привлекать по вопросам документооборота, оценки активов и согласования сделок при работе с Правительственной комиссией по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации. По мнению Бориса Богоутдинова, в последний год возник повышенный спрос на комплексный Due Dilligence, сопровождение переговорного процесса. В рамках комплексного Due Dilligence рассматриваются одновременно шесть блоков: проверка бухгалтерской документации; проверка налоговых рисков; юридический анализ; инвентаризация имущества; оценка рыночной стоимости активов; анализ объективности сроков полезного использования основных средств в соответствии с требованиями ФСБУ и МСФО. В рамках работы с Правительственной комиссией не менее востребованными также остаются услуги согласования и одобрения сделок. Другим направлением в консалтинге сейчас является активная автоматизация бизнес-процессов как в частных, так и в государственных корпорациях.
Due Dilligence – независимая оценка потенциального объекта инвестирования. Включает анализ рисков, комплексную проверку финансового состояния объекта и положения на рынке.
ФСБУ – Федеральные стандарты бухгалтерского учета – документ, устанавливающий минимально необходимые требования к бухгалтерскому учету, а также допустимые способы ведения бухгалтерского учета для экономических субъектов, за исключением организаций бюджетной сферы. Разработан Минфином.
МСФО – Международные стандарты финансовой отчетности – набор единых принципов и правил составления финансовой отчетности компаний. Единообразие стандартов помогает инвестору сопоставить финансовые результаты компаний из разных стран.
Операционный директор НАО «Евроэксперт» Анна Шлапакова фиксирует временную остановку ежегодных переоценок залоговых объектов в ряде отраслей: «Вероятно, в связи с тем, что в периоды особо высокой неопределенности такие оценки могли бы значительно «обесценить» залоговое покрытие».
Дарья Перковская отмечает, что существенный пул запросов в прошлом и текущем году концентрировался вокруг правовых и налоговых аспектов передачи бизнеса уходящих иностранцев, сопровождения сделок M&A, инвестиционных стратегий и разработок стратегий BCP (Business Continuity Plan). Также возрос интерес к механизмам государственной поддержки: бизнес обращается за анализом применимости льгот, возможности их сочетания, выбора наиболее выгодных механизмов.
Business Continuity Plan – набор документов, позволяющих создать план непрерывности бизнеса компании при возникновении различных происшествий и инцидентов.
Стоит также отдельно отметить вопросы, связанные с защитой активов и управлением запасами. Учитывая возникшие сложности с закупкой комплектующих, материалов и сырья из-за рубежа, возросла актуальность анализа текущего состояния запасов, анализа производственных возможностей и планирования отпуска запасов в производство, их пополнения и оптимизации хранения. Остаются также востребованы услуги, связанные с анализом альтернативных поставщиков и повышением прозрачности закупочного процесса.
Маргарита Хоменко говорит, что резко вырос спрос на санкционный комплаенс и юридические заключения по отдельным санкционным вопросам, а также структурирование сделок и бизнеса в целом. «Новый тренд: комплаенс в области гособоронзаказа», – уточняет эксперт.
«В рамках комплексного сопровождения ряда сделок по приобретению активов иностранных участников, клиенты также обращаются с заказом услуг сюрвея (инспекторская проверка, оценка товара, перевозимого транспортными компаниями. – Прим. ред.) и разработки маркетинговой стратегии», – обозначает еще одну тенденцию Анна Шлапакова.
Цена ошибки
Непредвзятая оценка объекта инвестиций – востребованная услуга на рынке как аудита, так и консалтинга. «На консалтинговом рынке сейчас более всего востребованы такие услуги, как Due Dilligence, сопровождение сделок, Compliance, налоговый консалтинг», инспекторская проверка, оценка товара, перевозимого транспортными компаниями считает президент и основатель компании «Пачоли» Светлана Романова.
«Длительное время лидирующие позиции вплоть до четверти от всего рынка занимал налоговый и юридический консалтинг. Однако в последние 10 лет прослеживается устойчивая тенденция снижения его доли, и сегодня она составляет порядка 10–15%. В первую очередь это связано с экзогенными факторами и чрезвычайной сложностью развития российского законодательства. Вместе с этим есть все основания предполагать, что в 2023 году актуальность налогового консалтинга начнет снова расти, в частности, по причине увеличения интереса налоговых органов к схемам дробления бизнеса», – говорит Сергей Гебель.
С этим трудно не согласиться, если вспомнить, какие данные на правовом портале «Гарант» приводила управляющий партнер АКГ «Правовест Аудит», WiseAdvice Consulting Group Маргарита Дружинина: «Доначисления на одну проверку по РФ в 2022 году составили уже 75 млн рублей (в 2021-м – 54 млн рублей), по Москве – 97 млн рублей (в 2021 – 66 млн руб.). То есть средний чек вырос почти в 1,5 раза (данные из отчетов ФНС по ф. 2-НК, в млн рублей)».
Борис Богоутдинов видит несколько интересных ниш: «Несмотря на кардинальную трансформацию рынка, как и всегда, лидирующие позиции занимает IT-консалтинг, особенно актуально это сегодня, когда отечественные производители из-за санкционного давления или критической нехватки качественных продуктов массово запускают свои ранее замороженные или приостановленные проекты. Эксперт также говорит о развитии в последнее время ESG-консультирования, которое в ближайшие 3–5 лет получит значительный толчок при переходе России на «восточные рельсы».
Еще один тренд сегодняшнего дня – компании стараются совмещать аудит и консалтинг в своем портфеле. «Аудит – это, как правило, повторяющаяся услуга, клиенты не стремятся менять аудитора и работают с ним длительное время. Консалтинг – это в основном одноразовая услуга. Аудит дает компании массу прибыли, а консалтинг дает норму прибыли. Хорошо, когда в компании есть правильное сочетание аудита и консалтинга», – уточняет Светлана Романова.
Различные тренды на рынке можно подвести к общему знаменателю. В современных условиях консультанты расширяют линейку услуг, диверсифицируют бизнес, ищут новые ниши и клиентов, подстраиваются под условия регулятора. Замещение бизнес-процессов и стандартов, клиентов, набора услуг, западных топ-менеджеров в руководстве компаний-консалтеров проходит успешно. Рынок не сник, а вырабатывает новые золотые стандарты, по которым уже успешно работает. Замещение проходит успешно.
Фото обложки: Alessandro Colle/Shutterstock/FOTODOM