Что такое ПИФ?
Паевой инвестиционный фонд, известный в сообществе инвесторов как ПИФ, объединяет деньги нескольких инвесторов или пайщиков. Это распространённый инструмент коллективного инвестирования. Каждый участник фонда получает свой пай — право собственника на долю имущества фонда.
ПИФы регулирует управляющая компания. Она решает, какие активы стоит включать в фонд и исключать из него. Фонды могут специализироваться на конкретных активах (например, на инвестициях в технологические компании), а могут иметь разнообразное портфолио из ценных бумаг и вложений в недвижимость, драгоценные металлы и т.д. Чаще всего ПИФы занимаются именно ценными бумагами.
Есть четыре типа ПИФов:
Открытый ПИФ (ОПИФ)
Инвестор может приобрести долю в фонде и изъять из него средства в любое время. Такие фонды могут торговаться на бирже.
Интервальный ПИФ (ИПИФ)
В отличие от открытых ПИФов, интервальные ПИФы ограничивают инвесторов во времени. Совершать операции с паями в них можно, как следует из названия, только в определённые интервалы — например, раз в квартал инвесторам дают неделю на то, чтобы принять решение о своей доле в фонде. За счёт этого управляющая компания фонда может делать более долгосрочные инвестиции, но ликвидность фонда снижается.
Закрытый ПИФ (ЗПИФ)
Это эксклюзивный клуб, в котором нужно быть с самого начала. ЗПИФы создаются на много лет вперёд и войти в них можно только при формировании фонда и при соблюдении всех (обычно очень высоких) требований. Это вариант для квалифицированных и состоятельных инвесторов.
Биржевой ПИФ (БПИФ)
Это очень распространённые ПИФы, так как создаются, в частности, чтобы сделать инвестиции доступными для широкого круга клиентов. БПИФы допускаются к торгам на бирже, а их структура стремится повторить какой-либо индекс на ней. Паи БПИФа можно продавать и покупать на бирже через брокерский счёт.
Стоит ли вам инвестировать в ПИФы?
Пожалуй, самое главное правило инвестирования — ваши активы (деньги) должны быть диверсифицированы по разным вложениям. Чтобы управлять диверсифицированными активами, необходимо много времени и знаний — нужно следить за состоянием рынка, предугадывать тренды, эффективно переводить активы из одних компаний в другие.
Привлекательность ПИФов для начинающих инвесторов заключается в том, что в паевом фонде за них все эти сложные операции выполняет управляющая компания. Никакого подвоха здесь нет, компании заинтересованы в успехе ПИФа в той же степени, что и каждый индивидуальный вкладчик — они получают комиссию от размера прибыли фонда.
Второе преимущество ПИФа в том, что вы можете вложиться в диверсифицированный портфель даже при небольшом стартовом капитале. Без паевых фондов вам, скорее всего, пришлось бы вложить эту сумму в акции какой-то одной компании. Это рискованно, потому что никакой бизнес не защищён от провала. ПИФ позволяет вам в рамках одного, даже небольшого, актива инвестировать сразу в несколько ценных бумаг.
Третье преимущество — это те бонусы, которые ПИФ получает за счёт объёма вложений. В фонде ваши деньги “присоединяются” к активам многих других инвесторов, и управляющая компания распоряжается суммой, которая была бы недоступна инвесторам по отдельности. За счёт этого она получает более выгодные условия по налогам и доступ к рынкам и инструментам инвестирования, в которых есть порог для входа.
Главный недостаток ПИФа в том, что за услуги по управлению активами нужно платить. Комиссия за управление варьируется в разных фондах, но может быть достаточно высокой. Однако это справедливо, учитывая что управляющая компания оказывает вам услугу и вложения в любом случае будут приносить вам деньги. Если бы вы вкладывали деньги самостоятельно, теоретически, вы могли бы заработать больше, но для этого нужны профессиональные навыки и немалое время.
Стоит ли инвестировать в ПИФы в 2023 году?
С 2022 года российские инвесторы стали чаще вкладываться в отечественные компании. Для многих оптимальным вариантом таких инвестиций стали именно ПИФы, поскольку они работают с диверсифицированным пакетом российских ценных бумаг. Согласно докладу Банка России, в I квартале 2023 года число пайщиков — физических лиц выросло на 8,6% и достигло 8,6 млн человек.
Многие эксперты также связывают рост популярности ПИФов с положительной динамикой на российском фондовом рынке. Так, за первый квартал этого года индекс Мосбиржи вырос на 13,77%, а доходы на рынке облигаций выросли в 2,4 раза. Среднедневной объём операций с биржевыми ПИФами за тот же период вырос почти на 60% по сравнению с прошлым годом. В первом квартале 2023 года более 700 тысяч человек включили биржевые ПИФы в свои инвестиционные портфели.
В 2023 году на рынке будет сохраняться повышенная волатильность, поэтому эксперты рекомендуют делать регулярные инвестиции небольшого объёма в различные ПИФы. Например, раз в месяц вы можете разделять сумму, которую планировали инвестировать, между несколькими фондами с активной стратегией управления. Диверсифицировать активы также можно за счёт инвестиции в смешанные фонды, ориентированные на облигации и акции.
Главными рисками для инвесторов в 2023 году по-прежнему остаются девальвация рубля и инфляция. Чтобы нивелировать эти риски, эксперты советуют сфокусировать инвестиции на фондах валютных активов, при этом предпочтительнее фонды внутренних валютных облигаций: суверенных российских еврооблигаций, замещающих облигаций, облигаций в юанях.
В выигрыше в конце 2023 года и особенно в 2024 году могут оказаться фонды, которые инвестируют в рынок акций, поскольку эксперты прогнозируют его рост более 25%. В 2023 году также ожидается рост дивидендных выплат от российских компаний на более чем 10%, что положительно отразится на доходах БПИФов.