В ожидании лучшей инвестиции
У мелких инвесторов на бирже значительно больше общего с челноками из 1990-х, чем с Уорреном Баффетом – так считает один из многочисленных владельцев индивидуального инвестиционного счета Дмитрий Белявский. Он рассказывает о том, как в 40 с небольшим лет ушел с престижной работы и начал жить на дивиденды.
Свой первый опыт инвестирования Дмитрий получил еще в студенческие годы. «В 1990-х все измерялось в условных единицах, была дикая инфляция. Чтобы сохранить деньги, которые мне, московскому студенту, перечисляли родители из Белоруссии, я купил 100 долларов», – вспоминает Белявский. После окончания вуза он долгое время работал по найму и параллельно с разной степенью успеха инвестировал в ценные бумаги.
Первую покупку на фондовом рынке он сделал в 2006 году. Она же, к слову, стала его самой неудачной инвестицией. Тогда на 550 тыс. руб. Дмитрий купил пай одной известной управляющей компании. Через три месяца Белявскому неожиданно понадобились деньги, и пришлось срочно продать пай всего за 450 тыс. руб. Чистый убыток составил 100 тыс. руб. Если бы он подождал хотя бы год, то смог бы получить доход в 15%.
Негативный опыт не отбил у Дмитрия желания инвестировать, просто он понял, что важно анализировать ситуацию, все четко рассчитывать и не вкладывать все до копейки.
Год назад он ушел с позиции топ-менеджера в ИТ-компании и стал жить на дивидендный доход, посвящая свободное время чтению экономических новостей и… работе присяжного заседателя. Один день присяжного заседателя Фемида оценивает в районе 800 руб., работать приходится не часто, в среднем один-два раза в неделю. Эта деятельность – для души, чтобы чувствовать свою нужность и сопричастность обществу, а заработки – на бирже.
Сегодня у Дмитрия есть банковский депозит, индивидуальный инвестиционный счет под управлением брокера, облигации федерального займа с доходностью 7,5% и облигации Сбербанка сроком на 5 лет. В каждый из активов вложено от 1 до 1,7 млн руб.
«Если не считать покупку квартиры в Москве в 2010 году, то самая удачная моя инвестиция еще впереди, – говорит Белявский. – Я надеюсь, что через год-два смогу самостоятельно управлять своим портфелем. Конечно, не каждый может зарабатывать на фондовом рынке. Для этого нужны свободное время и определенный склад ума. Я бы назвал его складом ума торговца, челнока. Это умение просчитывать: какой актив, неважно рубашка или акция, будут востребованы у покупателей в будущем».
До «черного четверга» Дмитрий считал, что у российского рынка акций есть потенциал падения не более чем на 20%. Обвал индекса Мосбиржи 24 февраля стал третьим по глубине в истории мирового рынка акций. Сильнее падали лишь акции компаний Аргентины в 1990 году на национальной бирже Bolsas y Mercados Argentinos и акции казахстанских компаний на Kazakhstan Stock Exchange – KASE в 2002 году.
Для того чтобы зарабатывать на фондовом рынке, нужны свободное время и определенный склад ума
Жить на дивиденды
Еще один частный инвестор Александр, в отличие от Дмитрия, достигнув ежемесячного дивидендного дохода в 241 тыс. руб., не ушел с позиции коммерческого директора и не посвятил себя полностью игре на бирже. На фондовом рынке он зарабатывает параллельно, а еще ведет блог и всегда подчеркивает, что для выхода на финансовую независимость от работодателя и ежемесячную дивидендную зарплату в 241 тыс. руб. в 2021 году и 319 тыс. руб. в 2022 году он упорно инвестировал последние 20 лет. В портфеле Александра есть испанская недвижимость стоимостью 53 млн руб., которую он сдает в аренду, облигации федерального займа на 1 млн руб. и индивидуальный инвестиционный счет, в котором собраны голубые фишки на 2 млн руб.: акции «Аэрофлота», ВТБ, «Газпрома», «РусГидро» и других крупных компаний.
«Я инвестирую с конца 1997 года, – рассказывает Александр. – Помню еще такие акции, как «Сибнефть» (сегодняшнее название – «Газпром нефть»), РАО «ЕЭС России» (реорганизовано в 2008 году путем разделения на независимые компании по видам деятельности), «ЮКОС». В начале 2000-х поставил себе цель стать финансово независимым, чтобы посвящать больше времени тому, что я считаю действительно важным. За многие годы накопился огромный опыт в области инвестиций и организации личных финансов. Сейчас я достиг цели, и это произошло только благодаря инвестициям, а не наследству или собственному успешному бизнесу».
О том, как могут работать инвестиции, Александр детально показывает на акциях Сбера, которые он начал покупать в 2014 году. Причем в отличие от многих частных инвесторов он покупал преимущественно обыкновенные акции, а не привилегированные. Ставка на привилегированные акции может быть оправданна: стоят они дешевле, потому что у держателя нет права голоса на собраниях акционеров. При этом дивиденды по ним могут быть такими же, как по обыкновенным.
«Впервые акции Сбера я купил после крымских событий, – вспоминает инвестор. – Потом, при снижении курса в 2015 году, увеличил свой пакет довольно существенно – на уровнях 75–80 руб. за обыкновенную акцию. В последующие годы на всех коррекциях и снижениях курса акций Сбербанка я увеличивал количество этих бумаг в своем портфеле, если были свободные инвестиционные деньги».
Вот что имеет Александр на сегодняшний день. Сбербанк, акции обыкновенные: 21 400 шт., по курсу в моменте фиксации прибыли – 4,9 млн руб. Сбербанк, акции привилегированные: 4600 шт., по курсу на момент фиксации прибыли – 0,9 млн руб.
Летом 2019 года Сбербанк выплатил своим акционерам дивиденды за 2018 год в размере 16 руб. на одну акцию – и на обыкновенную, и на привилегированную. В итоге после вычета налогов (13%, автоматически вычитает брокер) Александр получил 361 920 руб. прибыли только с дивидендов. Если разделить полученную сумму на 12 месяцев, получится, что Сбербанк выплатил Александру 30 тыс. руб. в месяц.
Инвестор признается, что сейчас почти не вкладывает в так называемые недооцененные акции, и получает пассивный доход преимущественно на дивидендах.
Риск в разумных пределах
Юлия Чистякова – кандидат экономических наук, копирайтер, более 20 лет пишет про инвестиции.
Несколько лет назад они с мужем решили вложить деньги в инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Это была, как им тогда казалось, защитная часть портфеля. Через пять лет супруги рассчитывали получить вложенные деньги и накопленный инвестиционный доход. По словам страховщика, доходность в предыдущие годы составляла 10–12%.
«На деле все оказалось не так радужно, – говорит Юлия. – Ежегодные комиссии от суммы на счете составили 3,6%, а доходность – значительно ниже инфляции. Расторгнуть договор и вывести деньги можно было только с существенными потерями».
ИСЖ, скорее, подойдет тем, кто готов рисковать в разумных пределах и готов на доходность ниже средней по рынку. Портфель требует управления, потому что в него включают не только ОФЗ, но и более рискованные корпоративные облигации надежных эмитентов, акции индексных фондов, БПИФов (биржевых паевых инвестиционных фондов), ПИФов (паевых инвестиционных фондов), акции голубых фишек.
Заработать на акциях на приличную дивидендную зарплату мелким инвесторам помогали системность – регулярные небольшие инвестиции на протяжении длительного времени (5–10 лет), диверсификация портфеля, умеренный аппетит к риску (ставка на дивиденды, а не на ростовые акции). Потери же несли из-за недостаточного объема наличных средств, которые можно инвестировать, и желания вывести средства раньше времени, не дожидаясь роста акций.
Заработать на акциях мелким инвесторам помогут системность, диверсификация портфеля и умеренный аппетит к риску
Факторы влияния
Исследователи международного финансового агентства Dalbar.Inc выяснили, что мешает среднестатистическому инвестору получать высокие доходы. Они проанализировали статистику за 20 лет и расположили факторы, из-за которых снижается доходность портфеля, в порядке значимости:
• нерациональное поведение инвестора: панические продажи, попытки нахождения идеальных точек входа и другие рыночно-алхимические приемы – 42%;
• комиссии брокера – 22%;
• вывод денег с рынка, т. к. они понадобились инвестору по другим причинам и из-за этого он упустил рыночный рост – 19%;
• недостаток денежных средств, который, опять же, приводит к пропуску фаз роста – 17%.