Доросли до предельной планки
По сути, факторинг – это способ получить деньги сразу за уже отгруженный товар или выполненную работу за определенную комиссию. Вся сделка обычно предусматривает наличие трех участников – это компания-поставщик, компания-покупатель и сам фактор (тот самый финансист, чаще всего банк).
Умеренный рост – свидетельство того, что рынок факторинга сталкивается с серьезными ограничениями. Это происходит в связи с несколькими причинами.
Дмитрий Шевченко из АФК говорит прямо: лимиты для клиентов по группам кредитных продуктов уже почти исчерпаны. Также сами банки стали осторожнее и «подкручивают гайки» в управлении рисками. Плюс к этому существенная доля крупных факторинговых портфелей исторически завязана на нефтегазовые и промышленные компании, к которым Банк России как регулятор ужесточил требования.
Цифры и реальность
По итогам 2025 года совокупный портфель российских факторов показал околонулевую динамику после прироста более чем на 30% в 2024-м, говорит старший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Владимир Тетерин. Ключевой причиной охлаждения рынка являются высокие ставки. Напомним, что в прошлом году ставка ЦБ доходила до 21% годовых и весьма долго на этой отметке держалась. При этом в текущем году у нас есть все шансы увидеть куда более оптимистичную динамику по мере того, как вслед за ключевым индикатором Банка России постепенно снижается стоимость денег в экономике, полагает эксперт.
В то же время инвестор в нежилую недвижимость Михаил Зак не исключает, что для факторинга откроются новые отрасли и ниши, где можно будет применять отсрочку платежа. Изменение бизнес-модели самих факторинговых компаний, ранее традиционно работавших с крупным бизнесом, на более рискованную, но более маржинальную модель работы с бизнесом поменьше мы наблюдаем уже сейчас.
Банки, являющиеся ключевыми игроками факторингового рынка, зачастую рассчитывают прибыль не в разрезе продуктов, а в разрезе клиентов. Поэтому соотношение ставок по кредиту и по факторингу можно назвать весьма условным, отмечает в то же время Владимир Тетерин. Кроме того, на это соотношение влияет множество других факторов: ценовая конкуренция между участниками рынка, наличие и качество обеспечения по кредитам и так далее.
Поэтому выходом в данной ситуации может стать привлечение новой клиентуры на факторинговые услуги. Тем более что количество компаний-клиентов на рынке заметно подросло. За весь 2025 год факторингом воспользовались почти 21 тысяча клиентов – это на две тысячи организаций, или на 11%, больше, чем в предыдущем году.
Дела с международным факторингом сложились не так оптимистично. Экспортный сегмент ужался до 16 млрд рублей к январю (–39% за год), а импортный сохранился примерно на прежнем уровне (11 млрд). Любопытная деталь – по сравнению с ситуацией на октябрь оба международных направления заметно оживились: рост портфеля здесь составил примерно треть за последний квартал года. То ли экспортеры нашли новые возможности в конце года, то ли банки и факторы вернулись к ним после затишья.
Факторинг против кредита
Какие у факторинга плюсы перед обычной ссудой?
Во-первых, чтобы подключиться к факторингу, не надо быть финансовым гигантом – даже довольно небольшая компания может без проблем пройти отбор.
Во-вторых, факторинг не «бьет» по кредитной истории и не увеличивает долговую нагрузку.
В‑третьих, никакого залога или лишних справок – деньги выдаются под контракт.
Достаточно единожды организовать работу с фактором и дальше регулярно получать под будущие продажи новые транши ликвидности. А все риски неплатежа останутся на стороне покупателя.
В чем отличие от кредита? Если компании необходимо предоставить банку отчет о том, куда потрачены кредитные средства, то факторинг открыт для любых целей пополнения оборотных средств.
Можно ли дебитору работать сразу с несколькими факторами? Да, закон здесь либерален – никто не запрещает разделять риски между разными игроками рынка. Ведь и кредит можно брать в разных банках.
Существует несколько видов факторинга:
1. С регрессом. Если покупатель «забыл» заплатить, возвращать долг придется поставщику.
2. Безрегрессный. Все проблемы улаживает фактор (банк или специализированная факторинговая компания) – для поставщика это спокойствие во всем диапазоне сделки.
3. Закупочный. Идеален для крупных сетевых магазинов – им важно быстро рассчитываться с поставщиками.
4. Фактор маркетплейса. Специализированная услуга для продавцов больших онлайн-площадок (даже Wildberries с Ozon пользуются такой моделью).
Главное условие проведения факторинговой сделки – услуга должна быть оказана честно, а факт передачи товара или оказания услуги подтвержден документально. Ставка вознаграждения и срок рассрочки определяются индивидуально: кто-то договаривается на отсрочку в неделю-полторы, кто-то делает платежи в течение месяца.
Большинство платформ все чаще допускают гибкие сценарии работы: поставщик подтверждает свой вклад самыми минимальными бумагами – даже без ответной подписи второго участника сделки решение о финансировании может быть принято оперативно.
При этом список документов для запуска типового договора выглядит следующим образом:
• учредительные документы юридического лица;
• баланс;
• оборотно-сальдовая ведомость;
• пакет контрактов или договор о намерениях.
Для закупочных схем иногда может потребоваться дополнительный пакет документов.
Почему МСБ выбирает факторинг
Это быстрый «антистресс» для кассы фирмы – можно покрыть любые кассовые разрывы буквально за пару дней без бюрократии, считает Михаил Зак. Например, компания выпускает сезонную партию товара перед Новым годом – все клиенты просят отсрочку оплаты до конца декабря или января. Чтобы не прекращать работу на несколько месяцев в ожидании оплаты, подключают факторинг и продолжают жить обычной деловой жизнью.
Весь смысл тут как раз в скорости оборота денег: где-то можно опустить цену чуть ниже ради крупного заказа, но зато риск невыплаты перекладывается на плечи опытного финансиста.
Современный факторинг стал чем-то вроде умного ассистента для бизнеса – тихо обеспечивает компанию «быстрым кислородом» тогда, когда его остро не хватает. Однако важно внимательно выбирать партнера и отдавать себе отчет в нюансах каждой схемы сотрудничества, универсальных решений все еще нет ни у кого на рынке.
Изображение на обложке — Jozef Micic/Shutterstock/FOTODOM