УМНАЯ РЕАЛЬНОСТЬ
Искусственный интеллект все активнее используется в мире инвестиций. Например, BlackRock внедряет систему Asimov, которая анализирует тысячи документов и сигналов в реальном времени; JPMorgan работает со Smart Monitor, что помогает избегать когнитивных ошибок при принятии решений; Aviva Investors благодаря системе OptiFI сократила время моделирования стратегий с нескольких часов до минут. Сегодня робосоветники управляют активами на сумму более 1 трлн долларов США, обеспечивая автоматическую ребалансировку и налоговое планирование.
Согласно исследованию McKinsey, уже существующие возможности ИИ способны повысить эффективность управляющей компании среднего размера на 25–40% от общей базы расходов. Причем в управлении инвестициями искусственный интеллект меняет способы получения аналитических данных и принятия решений, что может повысить эффективность на 8%. В сфере же управления рисками алгоритмы искусственного интеллекта оптимизируют ручные и трудоемкие процессы, это увеличивает эффективность примерно на 5%. Автоматизация работы и управление запросами может сэкономить управляющей компании до 100 тыс. часов в год. Таким образом, ИИ стал полноценным инструментом индустрии доверительного управления.
Согласно данным Mercer Investments, более 90% инвестиционных менеджеров уже используют либо планируют использовать ИИ в инвестиционных процессах. Системы искусственного интеллекта в настоящее время в основном заняты автоматизацией и ускорением различных процессов в сфере доверительного управления и в сфере инвестиций в целом – например, оперативной обработкой больших массивов данных по фондовому рынку, проведением тестирования и моделирования дальнейших событий и т. д.
Все это очень напоминает путь, который проделали технологии с появлением интернета. Тогда появился доступ к потоку информации, и всем стало важно научиться быстро и в удобном формате обрабатывать этот массив данных. Так возникли инструменты поиска и систематизации информации в интернете. Впрочем, ИИ не должен ограничиваться только автоматизацией и оптимизацией процессов, это лишь начальный этап его использования. Возможности искусственного интеллекта намного шире: он способен глобально изменить архитектуру доверительного управления.
НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ
Рассмотрим несколько потенциальных сфер применения ИИ в индустрии доверительного управления.
Поведенческая аналитика клиентов. ИИ может прогнозировать не только рыночную динамику, но и реакции инвесторов: определять, кто склонен к панике, а кто ждет стабильности. Такое использование искусственного интеллекта открывает индустрии путь к персонализированным стратегиям, в которых продукт не только полностью подстраивается под достижение финансовых целей клиента, но и учитывает его поведенческую психологию.
ИИ в роли инвестиционного со-пилота. Инвестор задает правила и формирует рамки допустимого риска, искусственный интеллект перебирает миллионы комбинаций и предлагает варианты оптимального плана действий. Это, в свою очередь, позволяет существенно снизить риск эмоциональных решений, освобождает время портфельного управляющего для прямой работы со стратегией инвестирования и с самим клиентом.
Эмоциональные индексы. ИИ может агрегировать данные из СМИ, соцсетей, отчетов компаний и формировать индекс доверия или паники, который может стать новым рыночным индикатором для принятия инвестиционных решений, столь же важным, как, например, индекс волатильности.
Интерактивные продажи и поддержка клиентов. Алгоритмы искусственного интеллекта могут существенно оптимизировать клиентский путь: в режиме реального времени ИИ может проводить первоначальную работу с клиентом по определению его потребностей и инвестиционного профиля, а также сможет подобрать оптимальный продукт или сочетание нескольких продуктов.
При этом алгоритмы ИИ могут принести дополнительную пользу в работе по предотвращению мисселинга, а именно – в моменте выявлять и предупреждать клиента о том, что ему предлагают продукт, не соответствующий его профилю. Это хороший способ повысить прозрачность и укрепить доверие к индустрии в целом.
В части дальнейшего сопровождения и поддержки клиентов искусственный интеллект способен не только в удобном формате отвечать на типовые вопросы, что уже используется многими финансовыми организациями, но и объяснять на доступном инвестору языке все действия по портфелю. Так у клиентов, воспринимающих управляющую компанию в качестве «черного ящика» по принятию решений, появится понимание и ощущение настоящего партнера, который не только управляет активами, но и поддерживает уверенность.
ВЫЗОВЫ
Разумеется, искусственный интеллект не отменяет рыночных рисков и не освобождает управляющего от ответственности. Но настоящая задача отрасли – не скорость внедрения технологий, а их экологичность для всех участников рынка, это вопросы этики и прозрачности. Важно исключить в алгоритмах ИИ риски скрытой предвзятости, несправедливого распределения капитала и дискриминации компаний или секторов.
Национальный центр развития ИИ при Правительстве РФ совместно с ВЦИОМ в 2024 году провел исследование, которое показало, что 85% россиян считают необходимым внедрение единых этических стандартов для искусственного интеллекта, из них 56% настаивают на их обязательности. Активная работа в этом направлении уже ведется: в России действует Кодекс этики в сфере ИИ, принятый в 2021 году и поддержанный крупнейшими российскими компаниями. Банк России в июле 2025 года разработал Кодекс этики в сфере разработки и применения ИИ на финансовом рынке. Компании должны внедрять новые технологии таким образом, чтобы искусственный интеллект стал опорой доверия, а не источником новых страхов.
ИИ в доверительном управлении – это не просто ускорение аналитики. Это переход к новой культуре: от управления активами к управлению доверием, эмоциями и дисциплиной клиента. И если вчера ценность управляющего заключалась только в получении доходности выше рынка, то завтра к ней добавится спокойствие и уверенность клиента. Это и будет настоящим доверительным управлением в эпоху искусственного интеллекта.
Фотография на обложке — пресс-служба УК ПСБ