Инсайдерская информация
Проще говоря, это непубличная или засекреченная информация (в том числе банковская, служебная или другая тайна, связанная с данными почтовых или денежных переводов), распространение которой может привести к изменению цен на различные товары, иностранную валюту, ценные бумаги и иные финансовые инструменты .
Какая именно информация относится к инсайдерской, устанавливает законодательство. Профильным законом в нашем случае является Федеральный закон № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
По закону организации должны составлять собственные перечни инсайдерской информации. В них могут войти сведения о новых продуктах и технологиях, финансовых результатах компании, которая готовится к сделке слияния или поглощения, деталях выпущенных ценных бумаг и так далее. Требования к содержанию таких перечней устанавливаются указанием Банка России от 27.09.2021 № 5946-У «О перечне инсайдерской информации юридических лиц».
Человек, который владеет непубличной информацией, называется инсайдером. Им может быть владелец компании, топ-менеджер, аудитор или просто сотрудник, имеющий доступ к значимым данным. Важно, что владение инсайдерской информацией дает человеку преимущества перед другими участниками рынка. Именно для этого и нужны законы, которые регулируют деятельность инсайдеров.
Стоит отметить, что к инсайдерской информации НЕ относятся сведения, которые стали доступными широкой аудитории, а также всевозможные исследования и прогнозы экспертов о ситуации на рынке. Засекреченные данные характеризуются конкретикой и точностью, они могут оказать существенное влияние на стоимость различных финансовых инструментов, валюты и товаров.
Как может быть использована инсайдерская информация?
Как мы уже писали выше, инсайдерская информация влияет на рынок. Некоторые участники рынка, имеющие к ней доступ, могут использовать ее неправомерно.
Вот один из примеров: в 2020 году группа компаний Evraz, специализирующаяся на металлургической и горнодобывающей промышленности, проводила слияние своих угольных компаний на базе ПАО «Распадская». «Распадская» покупала «Южкузбассуголь», о чем инсайдерам стало известно до момента опубликования данной информации. Шахта также сообщила, что произведет обратный выкуп акций у акционеров, не согласных с данным решением, по стоимости 164 рубля за штуку.
Сотрудник компании KPMG, которая оказывала оценочные услуги «Распадской», а также сотрудница «ЕвразХолдинга», входившего в группу Evraz, незаконно воспользовались полученными сведениями. Они приобрели акции компании гораздо дешевле выкупной цены до обнародования сведений о сделке, заработав на разнице в их стоимости. При этом сотрудница «ЕвразХолдинга» передала инсайдерскую информацию своему супругу и родственникам, которые также купили ценные бумаги «Распадской».
Расследование Банка России показало, что все эти люди были причастны к неправомерному использованию инсайдерской информации при торговле акциями ПАО «Распадская».
Выявленные и подтвержденные случаи неправомерного использования инсайдерской информации на своем сайте публикует Центральный Банк РФ.