Во все времена были неординарные личности, которые своими идеями меняли мир. Например, братья Райт спроектировали первые самолеты, Томас Эдисон своими изобретениями продвинул прогресс вперед. В финансовой сфере тоже были свои новаторы. Один из них, Джон Ло, намного опередил время своими идеями. Однако его фигура далеко не однозначна. Сегодня мы рассмотрим его действия и попытки манипулировать рынком, а также результаты использования инсайдерской информации.
Родился Джон Ло 21 апреля 1671 года в Эдинбурге, в семье банкира. В 14 лет он потерял отца и уже к 20 годам прокутил все семейное состояние. Успел посидеть в тюрьме за дуэль, а потом из нее сбежать. Изучал банковское дело в Италии, где за счет очень успешной игры в карты вел роскошный образ жизни и вращался в высших кругах.
В 1708 году Ло отправился во Францию, где познакомился с герцогом Орлеанским, связи и влияние которого сильно помогли Ло в будущем. Однако вскоре его выгнали из Парижа, так как он слишком «удачно» играл в карты. За руку Ло поймать никто не смог, но ходили слухи, что играет он нечестно.
От других его всегда отличало стремление к осуществлению грандиозных идей. Он предлагал их в разных странах, но везде его ждал отказ. Только после того, как его друг, герцог Орлеанский, стал регентом Франции, идеи Джона Ло начали претворяться в жизнь. В то время государство переживало сложные времена и казне был необходим приток денег. Именно в этот момент Джон Ло предложил свой план: напечатать много банкнот, которые по всей стране будут приниматься наравне с монетами. Люди начнут брать кредиты, открывать предприятия, платить налоги, и экономика восстановится.
В 1716 году Ло открыл первый частный банк во Франции. При помощи герцога банк не платил налогов с прибыли и имел огромные привилегии. Уже через два года финансовая организация получила статус королевского банка и к этому времени успела напечатать почти 150 млн ливров, из которых 100 млн ушло на покрытие государственного долга.
Но банк был лишь частью глобального плана. В то время Франция имела колонию в Северной Америке — Луизиану, занимавшую почти четверть территории современных США. Земли колонии были мало изучены, что было хорошей почвой для всевозможных спекулятивных слухов и мифов. Говорили, что земли Луизианы сказочно богаты золотом. И Джон Ло предложил создать организацию, обладающую монополией на продажу земель в этом штате. Так в 1717 году появилась Западная компания, которая обладала монополией на торговлю с Луизианой в течение 25 лет. Акции компании предлагались для покупки всем желающим вне зависимости от социального положения.
Однако слухи о том, что в Луизиане найдено золото, не подействовали на стоимость акций. И тогда, в мае 1719 года, Ло сделал объявление, которое способствовало манипулированию бумагами. Его сообщение заключалось в том, что он гарантировал выкуп бумаг по номиналу через шесть месяцев независимо от того, сколько они будут стоить к этому времени на рынке (во время заявления номинальная стоимость акций была от 250 до 500 ливров). И это сработало — к моменту оплаты стоимость акций уже была 5000 ливров.
Следующим действием, которое нас интересует, было использование и распространение инсайдерской информации о том, что французский регент собирается предоставить Западной компании новую важную концессию. С этого времени и начался период небывалого экономического подъема Западной компании.
В мае 1719 года Западная компания поглотила Ост-Индскую, Китайскую и Африканскую колониальные компании. Вся торговля теперь была в руках Джона Ло. Он манипулировал курсом акций за счет поддержки в правительственных кругах и получения новых важных концессий. И хотя дела его компании в колониях оставляли желать лучшего, общий ажиотаж, искусственно созданный Джоном Ло вокруг акций компании, повышал их курс.
В августе того же года Ло выкупил исключительное право собирать все налоги страны. Популярность финансиста росла, и она была обоснованной. Цены на продукты питания снизились. О государственном банкротстве уже никто не говорил. Акции его компании росли на слухах о богатстве Луизианы и перспективах недавно построенного Нового Орлеана, который назвали в честь друга Ло, регента Филиппа Орлеанского. Однако вскоре стало понятно, что слухи о перспективах сильно преувеличены. Оказалось, в Луизиане был тяжелый для жизни климат и множество болот. Чтобы акции не упали в цене, Ло выкупил государственный долг. Так банк стал по сути финансировать казну, выпуская ничем не обеспеченные деньги.
В декабре все того же 1719 года Ло стал министром финансов. Он был знаменит, ему все еще доверяли и курс акций сохранялся на высоком уровне. Ло управлял сбором налогов, государственным долгом, монетными дворами.
В январе 1720 года Джон Ло стал главным контролером финансов, то есть занял высший административный пост Франции того времени. Он контролировал все государственные расходы и доходы, а также эмиссию денег. После назначения на пост курс акций достиг 10 тыс. ливров, при этом номинал акции составлял всего 500 ливров.
Когда часть инвесторов начала догадываться о том, что стоимость акций сильно раздута и может рухнуть, они решили избавляться от них. Вся выстроенная Ло система оказалась под угрозой. И 27 декабря 1720 года был издан указ о том, что банкноты — это единственное законное средство платежа. Людям запретили даже хранение монет свыше 500 ливров.
Последней попыткой спасти компанию был приказ, на основании которого предлагалось обменять акции на государственные облигации с гарантированной доходностью, но это предложение не имело успеха. И уже к сентябрю 1721 года акции компании упали до номинала.
Что особенно интересно, так это то, что во время своего визита во Францию Петр 1 встречался с Ло. После того как шотландец оказался в изгнании, император пригласил Ло в Россию. Ему предложили княжеский титул, чин действительного тайного советника, звание обер-гофмаршала, орден Св. Андрея Первозванного, две тысячи крестьянских дворов, право строить укрепленные города и населять их иностранными мануфактуристами. Однако Ло уклонился от прямого ответа и не принял предложение.
Был Джон Ло мошенником, гением или и тем и другим — решать вам. Во времена его деятельности отсутствовали понятия манипулирования рынком и неправомерного использования инсайдерской информации, поэтому его деятельность не представляла ничего незаконного по своей сути, однако все равно привела к печальным результатам. Даже такой выдающийся финансист не смог избежать последствий своих действий. Нечестные игры с финансовыми рынками редко приводят к положительным итогам, вот и Ло пришлось бежать из Франции, а затем впасть в немилость у нового монарха, больше никогда не получив возможность реализовать свои амбициозные планы.
